Se espera que el asesor de ventas Morgan Stanley envíe paquetes de información a los posibles postores en el otoño, dijeron, agregando que ya se están llevando a cabo las primeras reuniones con potenciales interesados.
El grupo holandés de capital privado Waterland está lanzando la venta de Median Kliniken, la mayor cadena de clínicas de atención post-aguda del sector privado de Alemania, en un acuerdo que potencialmente valdrá más de 1.000 millones de euros (US$ 1.170 millones), dijeron personas cercanas al asunto.
Se espera que el asesor de ventas Morgan Stanley envíe paquetes de información a los posibles postores en el otoño, dijeron, agregando que ya se están llevando a cabo las primeras reuniones con potenciales interesados.
Median, con sede en Berlín, opera unas 120 instalaciones de salud y se espera que publique ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de aproximadamente 100-120 millones de euros (US$ 116-140 millones) este año.
Podría ser valorado entre 10 y 12 veces más, dijeron personas cercanas al tema, más o menos en línea con sus pares como Korian, Orpea, Spire Healthcare y Mediclinic.
En el fragmentado mercado de clínicas europeas, pocos jugadores, además de Fresenius, tienen el poder financiero para un acuerdo de este tipo, mientras que se espera que una gran cantidad de grupos de capital privado analicen el activo, señaló una de las personas.
Fresenius dijo el mes pasado que está transfiriendo su negocio de rehabilitación para pacientes hospitalizados de sus operaciones hospitalarias privadas a su unidad Fresedius Vamed para permitir mejor el crecimiento continuo en los dos negocios.
Waterland y Fresenius se negaron a hacer comentarios.
Waterland adquirió Median, que ayuda a los pacientes a recuperarse de la cirugía ortopédica, ataques cardíacos, derrames cerebrales y accidentes, de la firma de capital privado Advent en 2014 por alrededor de 1.000 millones de euros (US$ 1.167 millones), incluida la deuda.
En el mismo año, vendió los activos inmobiliarios de Median Kliniken por 705 millones de euros (US$ 823 millones) a Medical Properties Trust, con sede en los EE. UU., que tiene contratos de alquiler a largo plazo con las clínicas.
Waterland también fusionó Mediana Kliniken con su compañía de la cartera de RHM y fortaleció el grupo por varias adquisiciones, incluyendo la con base en Düsseldorf, AHG Allgemeine Hospitalgesellschaft en 2016.
La integración de las 45 clínicas de AHG, así como algunas cuestiones fiscales, fueron algunos de los factores que retrasaron considerablemente la subasta, dijeron dos personas.
