El holding chileno invertirá US$ 676 millones en efectivo por una participación del 67%. La valoración total de la empresa es de US$ 1.568 millones. Los accionistas actuales poseerán el 33% restante.

La tarde del martes, el holding chileno Cencosud anunció la compra del 67% de la propiedad en la cadena The Fresh Market Holdings, Inc. al asociarse con Apollo Global Management en Estados Unidos.

La información fue dada a conocer mediante un hecho esencial ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) chilena, y luego detallada a los medios en una conferencia virtual encabezada por el CEO de la compañía, Matías Videla.

En un comunicado, el conglomerado de origen chileno Cencosud detalla que acordó invertir US$ 676 millones en la compra de una combinación de capital primario y secundario en The Fresh Market. Como resultado de esta transacción, Cencosud adquirirá una participación del 67% y los accionistas actuales poseerán el 33% restante.

Además, US$ 265 millones de efectivo irán al balance de The Fresh Market, reduciendo el apalancamiento neto de la Compañía a 2,7 veces su EBITDA.

Cencosud financiará la inversión con el flujo propio de su operación. Al finalizar la transacción el apalancamiento bruto de Cencosud será de aproximadamente 3,1 veces, y la deuda de The Fresh Market se refinanciará para mejorar su estructura de capital desde una perspectiva de extensión de vencimientos y de tasa de interés.

"Es un gran paso para Cencosud ingresar a Estados Unidos, de acuerdo con nuestra estrategia de diversificación. Estoy segura de que será una experiencia tremenda y muy rentable para ambas compañías”, declaró Heike Paulmann, presidente del Directorio de Cencosud.

En tanto que Matías Videla, CEO de Cencosud destacó a The Fresh Market como uno de los mejores supermercados de Estados Unidos, “ampliamente reconocido por especialistas en el mercado y consumidores por igual, dada su cultura centrada en el cliente, excelencia en productos frescos y experiencia de compra memorable en sus tiendas (…) Estamos muy contentos de realizar nuestra primera inversión en el mercado norteamericano a través de una asociación con una empresa de prestigio como Apollo Global Management, con amplia experiencia en el mercado minorista. Nuestro equipo está muy entusiasmado de trabajar de la mano para acelerar el crecimiento y el valor de la empresa"

PRESENCIA EN SEIS PAISES

Con esta transacción, Cencosud amplía su diversificación geográfica con aproximadamente el 12% de los ingresos proforma provenientes de Estados Unidos, un mercado tradicionalmente defensivo con una moneda estable.

Cencosud queda con presencia en seis países del continente: Chile, Argentina, Perú, Colombia, Brasil y ahora varios estados de Estados Unidos.

The Fresh Market tiene presencia en la ciudad de Buenos Aires, Argentina, pero solo con formato delivery.

Esta asociación también proporciona a Cencosud acceso al mercado estadounidense donde existe una profundidad mucho mayor en los mercados de capitales, destaca la comunicación a los medios.

El CEO, Matías Videla agregó también que el 60% del precio de la compra será pagada con caja generada a partir de los negocios Cencosud y 40% con deuda adicional. Con esto, el leverage bruto Cencosud pasara de 2,6 de su ebidta, dic 2021, a 3,1% veces el ebidta.

“Con eso, Cencosud continúa manteniendo una sólida posición financiera”, aclaró Videla. “Esta inversión no afecta ni disminuye el crecimiento del resto de los países”.

“Hace un tiempo directorio indicó esta necesidad y por eso trabajamos fuertemente con el equipo y estuvimos viendo operaciones en EE.UU. y encontramos estos requisitos que generaban en interés. Es fuertemente basada en perecederos, nivel servicio al cliente es memorable. Nos genera afinidad con lo que Cencosud busca generar en consumidores”, indicó.

Ha sido un 2022 intenso para Cencosud, recientemente tuvo su junta ordinaria de accionistas en la que renovó directorio, incorporando a más mujeres a este. También en esa oportunidad Horst Paulmann, su fundador, dejó la presidencia del directorio y paso a ser presidente honorario.

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Hace solo una semana, la firma presento ganancias récord en sus estados financieros del primer trimestre, tanto en la parte de Cencosud S.A. que incluye el negocio supermercadista cono retail y deliveries, más Cencosud Shopping que concentra la parte inmobiliaria del holding.

También anunciaron la compra de la cadena Giga en Sao Paulo, de formato cash & carry, por US$ 100 millones. Tradicionalmente, el mercado brasileño, donde el holding aterrizó en 2010, no había sido tan exitoso para Cencosud como sus operaciones en Chile, Argentina y Perú.

SUPERMERCADO PREMIUM

The Fresh Market es un supermercado de especialidades premium que ofrece una variedad de productos frescos de alta calidad y una oferta de comidas preparadas en sus tiendas. productos preparados a mano, productos horneados de primera calidad, flores frescas, carnes cortadas en el momento y productos cuidadosamente seleccionados para festividades y ocasiones especiales.

La empresa es una tienda especializada que se centra en productos y productos orgánicos, veganos y locales, con un enfoque adicional en alimentos listos para comer y listos para cocinar (~15 % de las ventas)

Fundada en 1982, con sede en Greensboro, Carolina del Norte, la Compañía tiene 160 tiendas (100% arrendadas) en 22 estados, con un tamaño promedio de tienda de aproximadamente 1.950 m².

En 2021, The Fresh Market reportó ingresos por US$ 1.933 millones, con un EBITDA ajustado de US$ 196 millones y un margen EBITDA de 10,2%. La venta está compuesta en un ~70% por productos perecederos (respecto a 35% de los supermercados tradicionales), con una oferta centrada en productos frescos que ayuda a impulsar un sólido desempeño del margen EBITDA, y un ~15% de platos preparados, que es un elemento clave para el crecimiento y la rentabilidad.

Los accionistas existentes, incluidos Apollo, la familia Berry y la administración de la Compañía, conservarán una participación minoritaria en The Fresh Market.