Los criptomercados se han visto sometidos a una intensa presión este año, ya que el aumento de las tasas de interés incita a los inversores a deshacerse de los activos de riesgo o especulativos
Nueva York/Londres. Con la importante firma de intercambio de criptomonedas FTX al borde del colapso, algunos inversores están comenzando a cuestionar la viabilidad de un sector ya golpeado por el estallido de la burbuja de bitcoin y el cierre de actores clave del mercado.
Los criptomercados se han visto sometidos a una intensa presión este año, ya que el aumento de las tasas de interés incita a los inversores a deshacerse de los activos de riesgo o especulativos. El colapso de varios prestamistas de criptomonedas, incluidos Celsius y Voyager, los principales tokens terraUSD y Luna, y el fondo de cobertura Three Arrows Capital, había hecho sonar las alarmas incluso antes del fiasco en FTX, encabezado por Sam Bankman-Fried.
FTX estaba compitiendo el jueves para encontrar financiación para apuntalar su asediado intercambio de criptomonedas, según un mensaje de Slack al personal de FTX visto por Reuters, después de que su rival Binance desechara una propuesta de rescate tras una revisión de la estructura y los libros de la empresa.
FTX no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Sin embargo, algunos en la industria dicen que este desafío de recaudación de fondos podría estar más allá de él, ya que las preocupaciones sobre la supervisión irregular y el riesgo de contraparte comienzan a abrumar los rendimientos probables de la clase de activos, al menos en el corto a mediano plazo.
"Lo que hace que esta nueva fase de desapalancamiento sea más problemática es que la cantidad de entidades con balances más sólidos capaces de rescatar a aquellas con bajo capital y alto apalancamiento se está reduciendo dentro del ecosistema cripto", dijeron los analistas de JP Morgan en una nota a los clientes.
"Ahora que la solidez del balance de Alameda Research y FTX está en duda solo unos meses después de ser percibidas como entidades de balance sólido, crea una crisis de confianza y reduce el apetito de otras empresas de criptomonedas por acudir al rescate".
Hablando en la criptoconferencia Token2049 en Londres el miércoles, Andrei Kazantsev, jefe global de criptocomercio de Goldman Sachs, dijo que "el riesgo de contraparte está comenzando a ser lo más importante" para algunos clientes que alguna vez se sintieron atraídos por las criptocomercio por la alta volatilidad y el rendimiento.
A diferencia de las corporaciones tradicionales y las firmas financieras, las entidades criptográficas operan en un área gris regulatoria. Por ejemplo, los depósitos en los prestamistas de criptomonedas no están asegurados por el gobierno.
En el caso de FTX, los residentes de Estados Unidos no pueden comerciar en su plataforma global debido a las estrictas regulaciones para el espacio criptográfico en los Estados Unidos. FTX tiene un socio estadounidense, FTX.US, pero sus ofertas son más limitadas que la plataforma global.
Ken Lo, cofundador de la criptobolsa con sede en Hong Kong y custodio de Hong Kong Digital Asset Exchange, dijo que el riesgo de contraparte, que proviene de la falta de transparencia y divulgación de información, subraya la necesidad de un "marco regulatorio claro y una declaración de visión".
NO MÁS BANKMAN-FRIED
Bankman-Fried, de 30 años, que es de California pero vive en las Bahamas, donde tiene su sede FTX, había sido visto en los últimos meses como un criptocaballero blanco, que salvaba a empresas criptográficas asediadas que flaquearon cuando los precios se desplomaron.
En una entrevista con Reuters en julio, Bankman-Fried dijo que su compañía todavía tenía "algunos miles de millones" disponibles para apuntalar a las empresas en dificultades que podrían desestabilizar aún más la industria de activos digitales.
"El espectáculo debe continuar, la industria necesita seguir creciendo, pero definitivamente es un paso atrás en sí mismo cuando ves que el niño del cartel de la industria se coloca en esta posición", dijo Jean-Marie Mognetti, director ejecutivo de criptoactivos. administrador de CoinShares.
“Las personas que son los mejores de todos nosotros, terminan siendo las que decepcionan a la industria. Pero es una lección que parece repetirse”, agregó, citando a ciertos comerciantes estrella en varias empresas que terminaron en problemas. .
Si bien el colapso no impedirá que las empresas creen nuevos productos basados en blockchain, Siu de Animoca dijo que "probablemente creará un pequeño efecto de enfriamiento" para los inversores institucionales que ingresan a los criptomercados.
El sentimiento del mercado recibió un gran golpe en las horas inmediatamente posteriores a que se hizo evidente el alcance de los problemas de FTX, ya que la cautela se extendió a otras monedas digitales.
Bitcoin, la criptomoneda más grande por valor de mercado, alcanzó un mínimo de dos años de US$ 15.632, un 77% menos que un máximo histórico de US$ 69.000 alcanzado en noviembre de 2021. Ether, el siguiente más grande, extendió las pérdidas el miércoles para alcanzar su nivel más bajo desde Julio.
FTT, el token más pequeño vinculado a FTX, se desplomó. Su capitalización de mercado se redujo a alrededor de US$ 360 millones, por debajo de los US$ 3.000 millones al comienzo de la semana, según datos de CoinGecko.
Max Boonen, cofundador del proveedor de liquidez de activos digitales B2C2, dijo que los problemas de FTX han retrasado el espacio criptográfico seis meses. Hablando en la criptoconferencia Token2049 en Londres, sugirió que los inversores tendrán que confiar más en los administradores de activos crediticios que realizan la debida diligencia en las finanzas privadas.
