Las modificaciones buscan fortalecer la estructura de garantías del bono respaldado con flujo de exportaciones con vencimiento en 2026 y atender la preocupación de los inversores sobre la inexistencia de flujos durante los próximos dos años, señaló.
BUENOS AIRES. La petrolera estatal argentina YPF, que busca reestructurar unos US$ 6.200 millones en vencimientos de intereses y capital entre 2021 y 2022, modificó este martes su oferta de canje para hacer más atractiva su propuesta, dijouna fuente de la empresa.
Las modificaciones buscan fortalecer la estructura de garantías del bono respaldado con flujo de exportaciones con vencimiento en 2026 y atender la preocupación de los inversores sobre la inexistencia de flujos durante los próximos dos años, señaló.
La petrolera, golpeada por la caída de la demanda y del precio del petróleo por la pandemia del COVID-19, ofrece refinanciar vencimientos de interés y capital durante 2021 y 2022 por un total en circulación de aproximadamente US$ 6.200 millones.
La nueva propuesta refuerza la estructura de garantías del bono 2026 por medio del ofrecimiento de una prenda en primer grado sobre acciones de su subsidiaria YPF Luz e incorpora el pago de cupones en los tres nuevos bonos a tasas del 4% para el 2026, 2,5% para el 2029 y 1,5% para el 2033.
Para incrementar el valor económico de la propuesta de canje, la compañía elevó la tasa de interés de los nuevos bonos 2026 y 2029 del 8,5% al 9%, aplicables desde enero de 2023, y modificó las estructuras de amortización de los nuevos bonos 2026 y 2029 para acortar la vida promedio.
"La oferta ahora luce más razonable, donde se tiene una mejora en el valor actual", dijo Roberto Geretto, economista de Banco CMF.
"La tasa de descuento (exit yield) es la gran incógnita, donde con soberanos rindiendo un 15%/16% hace más difícil que las nuevas ON de YPF debuten con tasas menores al 14%", agregó.
YPF convocó a una nueva asamblea virtual de accionistas para el 11 de febrero de 2021.
Las acciones de la petrolera, una de las empresas más grandes del país sudamericano, subían este lunes un 6% en la plaza de Buenos Aires y un 5,2% en el mercado de Nueva York.
