En un movimiento similar, Allergan Plc, acordó comprar el rival de Cynosure, Zeltiq Aesthetics por cerca de US$ 2.480 millones solo un día antes.
Reuters Health. Hologic Inc. dijo que adquirirá la compañía de estética médica Cynosure Inc por US$ 1.650 millones, ya que busca capitalizar un aumento en los procedimientos médicos que tradicionalmente no se reembolsan.
El mercado de la estética médica está creciendo a un ritmo rápido a medida que la población estadounidense envejece y los productos no quirúrgicos más eficaces se hacen ampliamente disponibles, lo que lleva a un estallido en la negociación en el sector.
Cynosure -que hace productos utilizados en el contorneo corporal no invasivo, depilación, revitalización de la piel y la salud de la mujer- ha generado un crecimiento de ingresos de dos dígitos durante siete años consecutivos.
Gran parte de la estética no está sujeta a riesgos de reembolso, por lo que es menos cíclica, dijo a Reuters la analista de William Blair, Margaret Kaczor. "Los compradores más grandes pueden acceder a un mercado de rápido crecimiento y rentable que está justo en el primer trimestre del juego".
El fabricante de Botox, Allergan Plc, acordó comprar el rival de Cynosure, Zeltiq Aesthetics por cerca de US$ 2.480 millones el lunes 13 de febrero.
El mercado de la estética médica supera los US$ 2.000 millones en todo el mundo y se espera que crezca a una tasa baja de dos dígitos en los próximos años, dijo Hologic.
Los mercados de productos estéticos, incluyendo el contorneo del cuerpo, han demostrado ser sostenibles y aún muy poco penetrados, agregó Kaczor.
Las acciones de Cynosure subieron un 28% a US$ 65,90 en la mañana, ligeramente por debajo de la oferta de Hologic de US$ 66 por acción. Las acciones de Hologic cayeron un 3,6% a US$ 38,57.
El precio de compra, un acuerdo más grande de lo esperado y un mercado que es sensible a la economía no pueden hacer que el acuerdo sea popular entre los inversionistas de Hologic, dijo el analista de BTIG, Sean Lavin.
"Estamos tibios en esta adquisición", dijo Lavin, agregando que Hologic señaló que había otro licitador por lo que "esta puede haber sido una situación de ahora o nunca".
La transacción tiene un valor de empresa de US$ 1.440 millones y estará totalmente financiado con efectivo en la mano, dijo Hologic.
Hologic, fabricante de productos de diagnóstico, sistemas de imágenes médicas y productos quirúrgicos, dijo que el acuerdo agregará de inmediato de 3 a 5 centavos de dólar por acción a sus ganancias ajustadas para el balance del año fiscal 2017. Los ingresos de Cynosure en 2016 fueron de US$ 433,5 millones.
Las acciones de Syneron Medical Ltd, que también ofrece productos para el contorneo del cuerpo, el pelo y la eliminación de tatuajes, así como tratamientos faciales, subieron un 3%.
Morgan Stanley & Co LLC es el asesor financiero de Hologic, mientras que Wachtell, Lipton, Rosen & Katz es su asesor legal. Leerink Partners LLC es asesor financiero de Cynosure, mientras que Wilmer Cutler Pickering Hale y Dorr LLP es su asesor legal.
