Tras años de retornos decepcionantes en un ambiente de tasas de interés bajas, los ahorristas están abandonando fondos que cobran tarifas altas para favorecer productos de inversión más baratos.

Las empresas de fondos mutuos, donde están invertidos billones de dólares de riqueza global, se aprestan a ser sometidas a un inesperado periodo de recortes de gastos, ya que los cambios en las estrategias de inversión de las personas y los aumentos de costos han disminuido sus amplios márgenes.

Tras años de retornos decepcionantes en un ambiente de tasas de interés bajas, los ahorristas están abandonando fondos que cobran tarifas altas para favorecer productos de inversión más baratos, lo que ha forzado a los administradores de activos prestar más atención al equilibrio entre ingresos y costos.

El incremento de la regulación luego de la crisis financiera global está elevando el costo de hacer negocios para actores establecidos, mientras que ágiles rivales familiarizados con la tecnología están ofreciendo productos de inversión alternativos a un menor costo.

"Las fuertes entradas en varios años han mitigado la necesidad de tomar decisiones difíciles de recortes de costos", comentó Alastair Sewell, jefe regional de Europe, Oriente Medio, África y Asia-Pacífico del grupo de fondos y administrador de activos de Fitch.

Aunque ya se están percibiendo las primeras señales adversas, Sewell afirmó que el mayor impacto probablemente sucederá si los inversores se ven impulsados a mover su dinero como consecuencia de una recesión económica.

"Cuando el ciclo cambie y empecemos a ver una tendencia hacia las salidas, ahí es cuando comenzará a sentirse la presión de recortes de costos", agregó.

Las empresas podrían responder mediante un recorte de empleos, particularmente entre personal administrativo, dando mayor eficiencia a los productos y haciendo mayor uso de la tecnología. Otra consecuencia sería un mayor número de adquisiciones de miles de pequeñas firmas que operan a nivel global.

Un análisis de Reuters de reportes anuales de los mayores administradores de activos del mundo que cotizan en bolsa entre 2005/6 y 2015 mostró que ya están sintiendo la presión y aunque ya han recortado algunas operaciones, podría haber nuevas reducciones en camino.

Este año, BlackRock, el mayor administrador mundial de activos, y Pimco, especialista de gestión de bonos con sede en Estados Unidos y propiedad del alemán Allianz ALVG.DE, han anunciado planes para recortar a un 3% de su personal, según fuentes.