El precio de emisión de 98,978 tuvo un rendimiento de 5% y un cupón de 4,875%. El diferencial frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos es de 115,6 puntos básicos.

Brasilia/Nueva York. Brasil vendió US$750 milloness en bonos a 10 años, dijo este jueves el Tesoro, aprovechando unfuerte apetito del inversor y los actuales bajos rendimientos delmercado.

El precio de emisión de 98,978 tuvo un rendimientode 5% y un cupón de 4,875%. El diferencial frente alos bonos del Tesoro de Estados Unidos es de 115,6 puntos básicos.

Elmonto del acuerdo, no obstante, fue inferior a los US$1.000 millones que fuentes del mercado esperaban aunque el rendimiento, queigualó la guía de precios anterior, fue considerado costoso por unagerente de fondos para un crédito cuya calificación es sólo de grado deinversión.

"El rendimiento fue de 5%. Un bono a10 años, con 116 puntos base sobre los bonos del Tesoro estadounidense,para el que actualmente es un crédito de BBB-," dijo Luz Padilla,gerente de portafolio de deuda de mercado emergente de DoubleLine.

"Nome sorprendería si este crédito fuera elevado en al menos un escalón,pero el rendimiento ya parece estar valorándose con ese aumento en lacalificación."

En contraste, Padilla dijo que el rendimientoestá casi alrededor del de lo que el crédito corporativo estadounidenseBBB- está operando.

"¿Hay beneficio adicional por tener deuda corporativa brasileña frente a deuda corporativa estadounidense?," dijo

Lacalificación de crédito de Brasil es de un escalón por sobre el estatus"basura" a BBB- tanto por Standard & Poor's y Fitch Ratings y deBaa3 por Moody's Investors Service.

Citigroup Inc y JPMorgan Chase & Co fueron los agentes colocadores del acuerdo, que vence el 22 de enero del 2021.

Una fuente de mercado dijo que el monto del libro de órdenes era de alrededor de US$2.000 millones.

Laúltima vez que el gobierno llegó a los mercados internacionales fue endiciembre, con la venta de US$525 millones en bonos 2019, quetenían un precio para rendir 4,75%.

La deuda2019 se tambaleó a comienzos de año por la preocupación provocada porel déficit de presupuesto en Grecia, elevando los rendimientos a 5,307% a finales de enero.

Pero desde entonces, un alza hallevado a los rendimientos a caer drásticamente para operar a 4,644% este jueves, según información de Thomson Reuters.

Losinversores han estado ansiosos por nuevos acuerdos ya que la falta deemisión ha llevado a un aumento en los precios y a un declive en losrendimientos.

El secretario del Tesoro brasileño, ArnoAugustin, lo admitió cuando develó planes de vender bonos globales hacecerca de dos semanas, diciendo que el país se beneficiaría de la bajaen los rendimientos.

Los diferenciales de rendimiento de losbonos en el exterior del gobierno brasileño sobre los bonos comparablesdel Tesoro estadounidense, medidos en el índice de JPMorgan EMBI+, hancaído drásticamente en los últimos meses, subrayando el incremento enel apetito por los bonos del país.

El índice mostró que losdiferenciales de los bonos del país se hundieron en 73 puntos basedesde que tocaron un punto máximo a comienzos de febrero a cerca de 167el jueves.

La venta del bono global 2021 se realizó en los mercados de Norteamérica, Europa y en Asia, dijo el Tesoro.