Pese al volátil entorno internacional, Elementia tiene listo el cierre de libros y se prepara para concretar la Oferta Pública Inicial (OPI) de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de la que espera obtener 4.522 millones de pesos (US$285,7 millones).
Pese al volátil entorno internacional, Elementia tiene listo el cierre de libros y se prepara para concretar la Oferta Pública Inicial (OPI) de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de la que espera obtener 4.522 millones de pesos (US$285,7 millones).
Con una economía griega fracturada y el peso en sus mínimos históricos, el consorcio propiedad de las familias Del Valle y Slim Helú, pretende colocar en la BMV, 23,8% de su capital social a un precio de entre 20 (US$1,26) y 25 pesos (US$1,57) por acción.
De acuerdo con su prospecto de colocación, la compañía tiene en la mira crecer su división de cemento y ampliar su presencia en el mercado de Estados Unidos, por lo que de los recursos que obtenga por la emisión, US$250 millones se destinarán a inversiones en los siguientes 24 meses, principalmente para el incremento de la capacidad de producción del negocio de cemento.
Otros US$45 millones se utilizarán para el último pago de la adquisición de 47% de la participación de Lafarge, mientras que el resto se dirigirá a propósitos corporativos.
En el primer trimestre del año, la empresa generó ventas por 4.070 millones de pesos (US$257,1 millones), cifra que significó un aumento de 11% frente al mismo periodo del 2014.
Armelia Reyes, analista del sector minero de Signum Research, consideró que si bien hay interés por adquirir las acciones de Elementia, “en este momento el sector de la construcción no es el favorito de los inversionistas”.
Estimó que el precio de las acciones podría ubicarse en un rango “de medio a bajo” y cotizarse en 20 a 22.5 pesos por título.
No obstante, afirmó, el aspecto favorable de la compañía es que ofrece una cadena integral para el ramo de la construcción, ya que vende los cimientos, tuberías, techos, molduras, tinacos, es decir, participa en todo el proceso “y eso lo hace más competitivo”.
Sector competido. En el road show, los directivos de Elementia explicaron a los analistas que los recursos de la oferta se destinarán a ampliar la capacidad de producción de cemento, principalmente.
Sin embargo, la especialista afirmó que en términos generales, la industria del cemento enfrenta una creciente competencia, ya que hay cuatro empresas que incrementarán su capacidad de producción.
En la actualidad, el mercado de México tiene una capacidad de producción de 60,5 millones de toneladas de cemento, aproximadamente, pero con las inversiones que anunciaron Cemex, Cruz Azul, Moctezuma y Fortaleza, aumentará cerca de 7,6 millones más para el 2017.
La especialista mencionó que a pesar de la compleja situación financiera en Grecia y el desplome en las bolsas asiáticas, es “altamente probable que Elementia continúe con el proceso de listado y concrete la oferta pública para el próximo 10 de julio”.
