El grupo francés busca convertirse en el conglomerado más grande de productos lácteos. Sin embargo, el gobierno de Silvio Berlusconi ha realizado gestiones para que la firma italiana no caiga en manos extranjeras.
Milán. El grupo francés Lactalis lanzó una oferta de US$4.920 para adquirir a su rival Parmalat, lo que provocó la intervención de los gobiernos de Italia y Francia para calmar una disputa sobre el control de la compañía italiana.
Lactalis pagará US$3,7 por acción de Parmalat para crear el mayor grupo mundial de productos lácteos, con un estimado de los ingresos combinados anuales de US$20,4 millones.
La compañía francesa, que adquirió el 29% de Parmalat en marzo, se ha visto enfrentada a las gestiones del gobierno italiano para que la compañía no caiga en manos extranjeras.
Lactalis, la mayor empresa láctea de Europa, dijo que había decidido hacer pública la oferta de adquisición por un decreto del gobierno italiano que se opondría a su oferta de adquisición.
La oferta se anunció unas horas antes de una reunión entre el primer ministro italiano Silvio Berlusconi y el presidente francés, Nicolas Sarkozy, en Roma.
En una conferencia de prensa, Berlusconi dijo que esperaba que los grupos italianos llegaran a un acuerdo con Lactalis después de la oferta del grupo francés.
"No considero que la oferta pública de adquisición sea hostil", dijo Berlusconi. Añadió que era extraño que la oferta fuera lanzada el mismo día de su reunión con Sarkozy.
Por su parte, el presidente francés dijo que su gobierno y su par italiano nombrarían asesores para "ayudar a las dos partes."
El gobierno de centro-derecha de Berlusconi sigue los movimientos franceses en las empresas italianas.
"Lactalis hizo lo mejor que podía hacer", dijo el analista de Centrobanca Simone Ragazzi a Reuters.
Próximos pasos. El gobierno italiano ha explorado la creación de un fondo de estilo francés para invertir en empresas estratégicas del Estado mediante la celebración Cassa Depositi e Prestiti (CDP).
Una fuente cercana dijo que el CDP celebrará una conferencia con los bancos italianos Intesa Sanpaolo, UniCredit y Mediobanca sobre la oferta de Lactalis.
Pero las posibilidades de una posible contraoferta italiana sigue sin claridad, dijo Ragazzi.
Los productos de confitería Ferrero y el grupo Granarolo han tenido recelo en unirse al consorcio italiano debido a las preocupaciones sobre la estructura de propiedad.
"Tomamos nota de que sin la participación de Ferrero o Granorolo, la lógica industrial de una oferta totalmente italiana es muy débil", dijo MF Global European Equity Research en una nota.
Las firmas Granarolo y Ferrero no dieron su versión al respecto a la prensa.
Lactalis, propietaria de las marcas de queso italiano Galbani y Locatelli, dijo que planea mantener a Parmalat en la bolsa de Milán y mantener la sede en Italia.
Su oferta representa una prima del 21,3%, a precio de las acciones de Parmalat en los últimos 12 meses, Lactalis, dijo.
"Es un precio justo. La prima no es tan grande, pero la población aumentó considerablemente con anterioridad", dijo Gertjan van der Geer, gestor de inversiones senior de Pictet banco privado suizo.
Los analistas han dicho que Parmalat, conocida por su leche de larga vida, podría ser estratégica para Lactalis para expandirse a mercados como Canadá, Sudáfrica y Australia, donde tiene poca o ninguna presencia.
Las ventas en Italia por cuenta de alrededor del 15% de los ingresos totales del grupo, según los analistas.
Los reguladores de la Unión Europea han estado siguiendo los esfuerzos de Italia para defenderse de Lactalis y garantizar que las medidas adoptadas cumplan con las normas de operación del bloque, dijo, este mes, el jefe de defensa de la competencia del organismo.
