Los negocios globales de la firma abarcan centros comerciales, alojamiento, oficinas, hogares, fideicomisos de inversión en bienes raíces y fondos.
CapitaLand de Singapur está invirtiendo US $ 4,4 mil millones para obtener activos logísticos e industriales del inversionista estatal Temasek, en un acuerdo que el desarrollador dijo que crearía el mayor administrador de inversiones en bienes raíces de Asia.
CapitaLand comprará las sociedades de cartera del negocio de Ascendas-Singbridge Group, que administra Ascendas Real Estate Investment Trust, Ascendas India Trust y Ascendas Hospitality Trust por dinero en efectivo y valores.
Ascendas-Singbridge también gestiona fondos privados.
La transacción, que dará a CapitaLand la exposición a los sectores de tecnología y comercio electrónico de alto crecimiento, marca la mayor consolidación en el sector de fideicomisos de inversión inmobiliaria fragmentados de Singapur. La participación de Temasek en CapitaLand aumentará a alrededor del 51% después de que el acuerdo se cierre, de un original de 40.8%.
Los negocios globales de CapitaLand abarcan centros comerciales, alojamiento, oficinas, hogares, fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT) y fondos. El CEO Lee Chee Koon, quien se hizo cargo en septiembre, ha estado buscando acuerdos para impulsar el crecimiento del grupo.
El acuerdo de Temasek ayudará a CapitaLand a diversificar y darle una base en nuevos mercados, dijeron los analistas.
“Las industrias, que están siendo impulsadas debido a la demanda del comercio electrónico, es un área que carece de capital y capital. El negocio de los centros comerciales minoristas de CapitaLand también estaba bajo mucha presión debido al comercio electrónico ", dijo Wong Yew Kiang, analista de CLSA.
"La clase de activos industriales necesita una escala, tiene que comprar una gran cartera de una sola vez si quiere ser relevante", dijo Wong, agregando que los inversores podrían, sin embargo, estar preocupados ya que el acuerdo se avecinaba cuando las valoraciones se habían disparado un poco. y las tasas de interés se fijaron para aumentar.
El acuerdo con la filial de Temasek agregará activos logísticos y centros de datos a la cartera de CapitaLand, amortiguándolo de los mayores desafíos en algunos segmentos, incluidos el comercio minorista y la vivienda en Singapur.
“Este acuerdo le brinda a CapitaLand muchas más opciones para determinar de dónde podría provenir el crecimiento. Esto es parte de la visión del nuevo CEO de hacer de CapitaLand un jugador más global y diversificado ", dijo una persona familiarizada con su estrategia.
El grupo ampliado tendrá activos totales bajo administración de más de S $ 116 mil millones, lo que lo convierte en el noveno administrador de inversiones inmobiliarias más grande del mundo y justo detrás de UBS Asset Management y CBRE Global Investors, CapitaLand y Ascendas-Singbridge dijeron en un comunicado conjunto el lunes.
El acuerdo impulsará a CapitaLand por delante de su objetivo de aumentar sus activos bajo administración a S $ 100 mil millones para 2020.
"Esta transacción en particular nos dará una escala significativa en mercados de crecimiento clave como India, lo que trae mucha promesa y entusiasmo", dijo el CEO Lee.
En un mensaje a los empleados para 2019, Lee advirtió contra CapitaLand "continuar con el status quo".
“Las empresas prosperan, sobreviven o se erosionan, especialmente en un mundo en constante cambio. "Es un momento en el que es peligroso mantenerse contento", había dicho.
Temasek recibirá efectivamente alrededor de US$4 mil millones, la mitad en efectivo y la mitad en nuevas acciones de CapitaLand como parte del acuerdo.
Los planes de desinversión de Temasek se producen solo días después de que una fuente dijo que estaba en conversaciones para vender una pequeña parte de su participación del 24,9% en el minorista de belleza y salud A.S. Watson.
J. P. Morgan es el único asesor financiero de CapitaLand.
El intercambio de acciones de CapitaLand y algunos de sus REIT enumerados, y los REIT de Ascendas-Singbridge, se detuvo antes del anuncio.
