Esta emisión se inserta dentro del plan de colocación de bonos en moneda local de Tesorería para el año 2024. Acorde a lo informado en enero de este año, el plan total de emisiones contempla US$16.500 millones, de los cuales ya se ha emitido un 71%, con uso de margen de endeudamiento.
El Ministerio de Hacienda de Chile finalizó el martes 30 la colocación de dos bonos soberanos en pesos, mediante la emisión de un instrumento con vencimiento en octubre de 2029, por $1.300.000 millones , y la reapertura de un bono social con vencimiento en abril de 2033, por $800.000 millones (equivalente a un total de US$ 2.200 millones, en conjunto).
La operación se realizó mediante la modalidad de construcción de libro (book-building) con oferta simultánea en los mercados locales e internacionales, y liquidación vía Euroclear para los inversionistas internacionales.
La operación recibió una demanda total, proveniente de 55 cuentas de inversionistas locales e internacionales, alcanzando una demanda máxima de US$ 7.000 millones, vale decir, 3,2 veces el monto adjudicado.
Producto del alto interés expresado en el libro de órdenes, la tasa final pudo ajustarse desde el precio inicialmente propuesto (“IPT” por sus siglas en inglés), hasta alcanzar una tasa de 6,0% para el nuevo BTP-2029 y 6,20% para el BTP-2033, es decir una baja o compresión de 20 puntos base respecto de la cifra inicial, lo que implicó una concesión de 15 y 10 puntos base en relación con el valor estimado en el mercado secundario, respectivamente.
La adjudicación fue mayoritariamente a inversionistas locales.
A su vez, esta operación reafirmó el compromiso con el ámbito social, ambiental y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), al incluir la reapertura del bono social en pesos con vencimiento en 2033.
Luego de esta emisión, la participación de bonos con denominación ESG en el stock total sería de 38%.
Al respecto, el ministro de Hacienda, Mario Marcel, destacó que “haber obtenido una demanda de más de 3 veces lo ofertado demuestra el apetito de los inversionistas locales por el mercado de renta fija y la tasa muestra la confianza hacia los instrumentos del Estado”.
Asimismo, agregó, “nuevamente innovamos al lanzar una emisión con estándares ESG, de acuerdo a nuestro compromiso de lograr que, en el mediano plazo, entre un 40% y 50% de la deuda tenga esta calificación”.
Esta emisión se inserta dentro del plan de colocación de bonos en moneda local de Tesorería para el año 2024. Acorde a lo informado en enero de este año, el plan total de emisiones contempla US$16.500 millones, de los cuales ya se ha emitido un 71%, con uso de margen de endeudamiento.
Detalles de la adjudicación
La adjudicación del nuevo bono BTP-2029 y la reapertura del bono social BTP-2033 se llevó a cabo mediante un proceso de construcción de libro extra-bursátil (OTC) o book-building, en el cual participaron tanto inversionistas locales como internacionales de manera simultánea, de conformidad con las reglas 144A (“Rule 144A”) y la regulación S (“Regulation S”), emitidas bajo la Ley de Mercado de Valores de Estados Unidos.
La porción asignada a inversionistas extranjeros será mantenida inicialmente en la cuenta de Euroclear Bank S.A./N.V. en el Depósito Central de Valores, y podrá ser transada en dicha plataforma.
Los bancos coordinadores de la operación fueron Santander, Citigroup y Banco Itaú; además, se contó con la asesoría legal internacional del estudio A&O Shearman y, a nivel local, del estudio Morales & Besa.
