La firma brasileña Eneva ofrece US$380 millones en efectivo y 114,75 millones de nuevas acciones ordinarias de AES Tiete, si el BNDESPar elige su propuesta en un proceso abierto para vender parte de sus acciones en la filial en Brasil de AES.

Sao Paulo. La firma brasileña Eneva se comprometió a hacer una oferta nueva y más grande por una participación en el rival AES Tiete, de aproximadamente 8.000 millones de reales (US$1.500 millones), si el BNDESPar elige su propuesta en un proceso abierto para vender parte de sus acciones en la compañía de generación de energía renovable controlada por la estadounidense AES, informó la compañía en un hecho material este lunes.

Eneva ahora ofrece 1.995 millones de reales (US$380 millones) en efectivo y 114,75 millones de nuevas acciones ordinarias de su emisión a los accionistas de AES Tiete, que según la compañía atribuye una prima del 17% sobre el valor de mercado de ambas compañías eléctricas del 23 de julio.

El jueves pasado, Eneva había estado dispuesta a pagar R$727,89 millones (US$139 millones) en efectivo y 130,48 millones en nuevas acciones ordinarias a los accionistas de AES Tiete, que según la compañía en ese momento representa una prima del 10% sobre el cotizaciones de acciones de empresas del 23 de julio.

El anuncio de una nueva propuesta de Eneva se produjo poco después de la noticia de que AES Corp también presentó una oferta por las acciones de BNDESPar en su unidad de generación limpia en Brasil.

En medio de la disputa sobre la participación de BNDES en la compañía, las acciones de AES Tiete aumentaron bruscamente el lunes por la tarde, pasando a 6,5% a las 3 pm (hora de Brasilia), a 16,56 reales (US$3,16), en un movimiento provocado por un hecho relevante de Eneva.

Las acciones de Eneva, que había suspendido la negociación poco antes del anuncio de la oferta, operaron a un ligero aumento de 0,3%, revirtiendo las pérdidas, contra ganancias de 1,8% en el índice Ibovespa.

AES Corp ha ofrecido comprar el 65% de la participación de BNDESPar en AES Tiete por R$17,15 (US$3,27) por acción en efectivo, dijo una fuente a Reuters el lunes. El acuerdo, si se completa, dejaría al banco estatal aún con una participación del 9,9% en la compañía.

Las ofertas de Eneva y AES se produjeron después de que el BNDES informara en junio de la contratación de BR Partners como asesor financiero para buscar partes interesadas en su participación del 28,4% en AES Tiete.

Eneva dijo que su nueva propuesta de fusión involucraría una relación de cambio implícita correspondiente a 0,057504313 nuevas acciones comunes de la compañía por cada acción común o preferida de AES Tiete. La porción en efectivo del acuerdo equivaldría a 1 reales (US$0,19) por acción ordinaria o preferida, o 5 reales (US$0,95) por Unidad.

Un movimiento inicial de Eneva para intentar la fusión de AES Tiete fue frustrado en abril, cuando la junta directiva de la compañía AES rechazó la propuesta inicial que implicaría 2.750 millones de reales (US$525 millones) en efectivo y el resto en acciones, totalizando aproximadamente 6.600 millones de reales (US$1.260 millones).

En ese momento, los ejecutivos de AES Tiete dijeron que la compañía había sido subvaluada y que no habría sentido estratégico en una combinación de activos con Eneva, ya que AES ha centrado su estrategia en Brasil en las energías renovables, mientras que el rival opera plantas de energía a gas y carbón.