La nueva financiación de capital de riesgo en Latinoamérica se cuadruplicó durante dos años a un récord de US$2.000 millones en 2018, y ese total ya se ha igualado en los primeros siete meses de 2019, ayudando a acuñar una nueva ola de "unicornios" latinos.
Sao Paulo. La creciente inversión de capital de riesgo en las nuevas empresas latinoamericanas ha financiado la expansión internacional en toda la región, ya que los modelos de negocios que no requieren grandes cantidades de capital han ayudado a muchas empresas a evitar los silos comunes.
La nueva financiación de capital de riesgo en Latinoamérica se cuadruplicó durante dos años a un récord de US$2.000 millones en 2018, según la Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina. Ese total ya se ha igualado en los primeros siete meses de 2019.
Los analistas dicen que las rondas de recaudación de fondos este año podrían duplicar el total de 2018, gracias a SoftBank Group Corp de Japón, que lanzó su fondo latinoamericano de US$5.000 millones en marzo, el mayor despliegue de capital de riesgo de la región.
Las inversiones de SoftBank este año han ayudado a acuñar una nueva ola de "unicornios" latinos, o nuevas empresas tecnológicas valoradas en más de US$1.000 millones, con altas expectativas que dependen de su potencial más allá de sus países centrales.
André Maciel, socio gerente del SoftBank Latin America Fund, ve un enorme potencial para que estas compañías aborden las barreras regionales a la productividad. China tuvo un crecimiento anual de la productividad de 8,8% desde 1990 e India tuvo un 5%, mientras que Brasil obtuvo una tasa de 1,3% en el mismo período, según datos de McKinsey.
"Hay una gran oportunidad para las nuevas empresas regionales que están cerrando esta brecha de productividad con la tecnología", dijo Maciel en una entrevista en la sede de SoftBank Group en Sao Paulo.
Un par de ofertas públicas iniciales (OPI) de EE.UU. el año pasado que valoraron a las fintech brasileñas StoneCo y PagSeguro Digital en cerca de US$20.000 millones combinados, dramatizaron cuán lejos ha llegado la escena de las startups latinoamericanas.
La atención adicional ha provocado una explosión de fondos de inversores que buscan sinergias en sus carteras globales, con Tencent Holdings de China, por ejemplo, tomando una participación en la startup financiera brasileña Nubank.
"Nuestras empresas en América Latina, por ejemplo, pueden aprender y beneficiarse de la experiencia de nuestras empresas asiáticas", dijo Maciel.
Mirando al extranjero. Las nuevas empresas latinoamericanas llenas de capital fresco también están ansiosas por aprovechar mercados adicionales.
Si bien los bancos brasileños han tenido problemas para obtener fuertes retornos de las adquisiciones en el extranjero, las fintech locales esperan que sus plataformas en línea crucen las fronteras de manera más fluida.
Nubank ha abierto oficinas en México y Argentina, mientras que la plataforma de préstamos Creditas, que recaudó US$231 millones en una ronda de financiación liderada por SoftBank el mes pasado, planea expandirse a México y abrió un centro de investigación y desarrollo en España.
La aplicación de entrega colombiana Rappi ha incrementado sus operaciones en México y Argentina, con planes de utilizar la mayoría de los US$1.000 millones que recaudó de SoftBank para expandirse en Brasil.
En el caso de Gympass, de Brasil, que vende membresías de gimnasios flexibles a empresas como beneficio de empleados, sus clientes multinacionales lo alentaron a expandirse no solo en América Latina sino en Europa y Estados Unidos, dijo el ejecutivo Marco Crespo.
La startup de fitness, que obtuvo el estatus de unicornio con una ronda de US$300 millones liderada por SoftBank en junio, ahora opera en 14 países europeos y varias ciudades de EE.UU., atendiendo a clientes que incluyen Unilever y Volkswagen AG.
La mayoría de sus gimnasios afiliados están ahora fuera de Brasil, con solo 22.000 del total de 47.000 en su país de origen.
Otras empresas cuentan con soluciones tecnológicas únicas para abordar preocupaciones globales como la privacidad.
En Loco, una startup de servicios de geolocalización bajo techo fundada por estudiantes de ciencias de la computación en el noreste de Brasil, está abriendo una oficina en Nueva York y atrayendo a los clientes estadounidenses al convertir los datos que analiza en perfiles anónimos para abordar problemas de privacidad.
La compañía anunció una ronda de financiación de US$20 millones este miércoles para financiar su expansión en Estados Unidos.
"Brasil se ha convertido en un mercado beta para el mundo", dijo Scott Sobel, fundador de Valor Capital, un fondo de capital de riesgo que posee participaciones en Gympass y en In Loco.
Incluso los inversores más pequeños están presionando para la expansión internacional de sus empresas invertidas. Pedro Sirotsky Melzer, fundador de e.Bricks Ventures, un fondo que ha desplegado alrededor de US$75 millones, ha visto a una de las compañías en su cartera, Infracommerce, una startup brasileña que brinda soluciones de comercio electrónico, expandirse a Argentina.
